5.2.2023 | Svátek má Dobromila


Diskuse k článku

INFLACE: Vysvětlení všeho

Americká centrální banka včera zvýšila úrokové sazby o 75 bazických bodů do pásma 3,0 – 3,25 %. Úrokové sazby v USA jsou tedy nejvýš od krizového roku 2008.

Upozornění

Litujeme, ale tato diskuse byla uzavřena a již do ní nelze vkládat nové příspěvky.
Děkujeme za pochopení.

Zobrazit příspěvky: Všechny podle vláken Všechny podle času
I. Orisek 26.9.2022 23:48

Oprava:

Banky se pridaly nikoliv pridali.

a treba jeste jine preklepy v tomto dlouhem traktatu.

IO

I. Orisek 26.9.2022 23:46

Vazeni,

zdeje je pate a posledni pokracovani: To byl jeden duvod krachu narodni ekonomie. Druhym duvodem byly FannieMae and FreddieMac. To jsou fiancni instituce s kapitalovou ucasti federalni vlady jejichz ucelem bylo zajistit "druhotny trh" hypotek, neboli zajistovaly plynuly tok hypotek od tech instituci, ktere hypoteky davaly, k tem institucim ktere do hypotek pouze investovaly. Obe insituce ovsem take mely hypoteky ve svem vlastnim potfoliu. V srpnu 2008 se obe instituce staly ze shora popsanych duvodu nesolventnimi a vyhlasily bankrot.

Federalni vlada vyresila tuto situaci "stimulem" ve vysi pouheho $1 trillionu coz se chvalitebne porovnava s temer $10 triliony Trumpa a Bidena v letech 2020 az 2022.

Jeste se chci zminit o tom procentu soukromeho vlastnitvi domu:

V roce 1999 v dobe schvaleni "Community Reinvestment Act" to bylo 67%. Maximum bylo dosazeno v roce 2005, tri roky pred recesi 2008 ve vysi 69%. (Jeste jsem zapomnel upozornit na to, ze podle tohoto zakona byly financni instituce pozitivne hodnoceny cim vice hypotek daly tem mene kvalifikovanym zadatelym. Dnes to zni blaznive, ale pred 20 lety tomu tak skutecne bylo.)

Od te doby procento vlastnictvi domu bez preruseni klesalo po dobu dvou Obamovych terminu az do zacatku Trumpova prezidentvi, kdy to byly pouhe 62%.

Za ctyri leta Trumpova prezidentstvi vzrostlo procento vlastnictvi domu ze 62% na 67%.

To je samo o sobe dukazem, ze Obamova idea ze vlada ma zajistit vsechno pro obcany byla mylna a ze Trumpova opatreni v narodni ekonomii zpusobila za kratkou dobu ohromny narust procenta vlastnictvi domu.

To je take duvodem, jak rika Senator Lindsey Graham, ze Trump vede pred Bidenem ve vsech otazkach s vyjimkou osobnosti, kterou by mel Trump zmenit. Nejvetsi chybou Trumpa trvani na "ukradenych prezidentskych volbach" kterymi si Trump nici svoji povest a ktere byly popreny v mnoha soudnich jednanich pro nedostatek dukazu.

S uctou, Ivan Orisek, President, I&O Associates Mortgage Corp., Forestburgh, New York

I. Orisek 26.9.2022 23:30

Vazeni,

zde je ctvrte pokracovani: Totiz, Wall Street a velke banky vubec se pridali k teto konjunkture. Jejich ucast nebyla pricinou nybrz nasledkem teto konjunktury v nemovitostech. Oni si vymysleli ruzne esotericke investicni zpusoby zalozene na hypotekach ("Mortgage Backed Securities" a "Callaterilized Mortgage Obligations") vcetne ruznych "derivatives."

Pro nase ucely zde postaci kdyz rekneme, ze hypoteky bylo dany do velkych "portfolii" v hodnote miliard dolaru a akcie zalozene na techto hypotekach byly dale prodavany investorum. Pro jednudchost, tyto investicni nastroje bylo tak rozsahle a tak komplikovane, ze nikdo nebyl schopen v nich oddelit ty riskannejsi hypoteky ("Subprime Mortgages") od mene riskantnich hypotek.

Co se potom stalo bylo to, ze jakmile prestal nekdo platit hypoteku a jakmile bylo takovych neplaticu vice, tak cele "miliardove portfolio" se stalo nesolventnim. Podle bankovnich predpisu byla potom instituce, ktera vlastnila portfolio, nucena dat na sranu financni resevu ve vysi toho portfolia.

Takova banka obvykle nemela takove penize k dispozici nebot banky, jak znamo, maji velmi malo vlastnich penez nebot pracuji s penezi stradatelu. V tedobe byly kapitalove pozadavky casto tak nizke jako 4% z investice. Takze takova banka potom vyhlasila bankrot a byla absorbovana do jine, casto vetsi, banky.

Pokracovani - zaver........

I. Orisek 26.9.2022 23:14

Vazeni,

zde je treti pokracovani. Jestli vam to zni jako detektivni historie, tak se nebudete mylit.

Byl to Clintonuv "Community Reinsvestment Act" z roku 1999. Ten uz byl starsiho data, ale v roce 1999 byl podstatne novelizovan. Asice nase levice tvrdila, ze jsou urcite skupiny obyvatelstva, ktere byly diskriminovany na trhu hypotek. To byl nesmysl nebot neni zadna instituce ktera vydelava penize hypotekami, ktera by odmitla dat hypoteku nekomu kvuli jeho rase nebo vzereni. I propnenti teto dekadentni idee chapali, ze duvody byly jine: Neboli ve spatne hisrorii placeni dluhu a v nedostatecnem prijmu. Takze Clintonuv Act to vyresil tak, ze tato kriteria pro kvalifikaci na hypoteku byla zamerne uvolnena.

Takze jsme nakonec meli hypoteky "bez overovani prijmu," hypoteky bez jakehokoliv pozadavku na hotove penize, dokonce hypoteky na 125% ceny domu a hypoteky bez overovani historie placeni dluhu.

MUZE SE POTOM NEKDO DIVIT ZE VSICHNI TITO LIDE PRESTALI PLATIT JAKMILE CENY DOMU PRESTALY STOUPAT A NAOPAK ZACALY KLESAT TAK JAK SE TRH NEMOVITOSTI ZAKONITE NASYTIL A ONI UZ NEMOHLI DOSTAT DALSI HYPOTEKU NA VYSSI CASTKU?

K tomu dodam jenom na okraj, ze mnho lidi skoncilo ve vezeni kvuli podvodnemu nadhodnocovani realit za tim ucelem, aby mohli dostat vyssi hypoteku. A to jak "experti" na ocenovani domu tak valstnici domu, kteri je za tim ucelem podplaceli.

Ten Frank-Dodd Act zde vubec neni dulezity s ohledem na recesi 2008 protoze byl schvalen v roce 2010. Jeho ucelem bylo zmazit riskantni investice nejenom v hypotekach ale i jinak a uvalil vyssi kapitalove pozadavky na financni instituce.

Pokracovani........

I. Orisek 26.9.2022 22:56

Vazeni,

zde je druhe pokracovani: V TETO SOUVISLOSTI NEVIM JESTLI TA PARALELLA S CESKYM TRHEM HYPOTEK O KTERE SE AUTORKA CLANKU ZMINUJE JE PLATNA NEBOT S TIMTO TRHEM NEJSEM SEZNAMEN.

O te zminovane deregulaci se zminim jenom okrajove nebot vubec nebyla pricinou recese 2008. Ti co tvrdi ze byla, jsou lide na extremni levici, kteri jako socialiste obhaji prisnou regulaci vseho co jim prijde do ruky. Obdobou jsou vasi "demokraticti socialiste" kteri meli vladu v rukou od roku 1918 se dvema socialistickymi prezidenty (toho prvniho jste si preklasifikovali na "humanistu" v ceske mytologii). A tak jste meli uz pred valkou cenzuru, regulaci cen, socialisty ve vlade, nesmyslne Ministrstvo vyzivy (co tam ti byrokrate delali - vyzivovali se?) a pod. A protoze ten socialismus se zdal nedostatecny tak komunsticti mladici jako V+W a umelci organizivani v Devetsilu pozadovali Marxismus. V pripade pochybnsoti doporucuji "Boj o hrad" Antonina Klimka s predmluvou Vaclava Havla.

Takze ta deregulace v roce 1999 kterou byl zrusen zakon Glass-Seagall dovolovala vetsimu mnozstvi financnich instituci podilet se na trhu hypotek. To byla pozitivni vec nebot cim je vice ucastniku trhu tim je vetsi konkurence ktera tlaci ceny na absolutni minimum ktere jeste dava duvod instituci zustat v businesu.

Jak je mozne, ze nas ilegalni mexicky imigrant dosta svoji hypoteku a nejenom on byl ten kdo nebyl pro hypoteku dostatecne kvalifikovan.

Pokracovani.......

I. Orisek 26.9.2022 22:37

Vazeni,

zde je pokracovani:

Ten vas oblibeny Senator Frank z dvojice Frank - Dodd o ktere bude rec pozdeji rekl v televizi pred myma ocima v cervenci 2008, ze FannieMae and FreddieMac byly ve vybornem financnim stavu (o tech bude take rec pozdeji) a ony byly v bankrotu pristi mesic v srpnu 2008.

Jenom chci pripomenout, ze se situace dnes opakuje: Jak Predseda Fed Powell tak Prezidentka ECB Lagarde rekli tento tyden ze "inflacni tlaky jsou mnohem silnejsi nez jsme prepokladali".

Abychom se vratilli k nasemu ilegalnimu mexickemu imigrantovi: Greenspan zpusobil nizkymi uroky ohromnou konjunkturu v nemovistostech. A sice jak v objemu prodeje tak zakonite ve vyslednem narustu cen nemvotosti.

Neni pravdou jak jeden z vas pise, ze to byl jenom pokus lidi dostat "lepsi bydleni". To zde totiz vubec nei problemem. Kazdy obcan na welfaru, ktery nepracuje, bydli v nekolikapokojovem byte s teplou vodou, telefonem a televizi, casto s vytahem a klimatizaci a nekteri maji pred domem auto a vsichni maji zdrma lekarskou peci. Divite se? nedicte se, nebot je to tak!

Jednalo se o to, ze vlastnictvi domu je "americkym snem" a navic tak jak ceny domu rostly v teto konjunture - az 30% rocne - tak stale vice lidi melo zajem o hypoteky a koupe domu jako dorou investici.

Mnoho z techto lidi si opravdu tu hypoteku nemohlo dovolit platit - duvody vysvetlim v dalsim. Takze oni delali to, ze si brali stale vetsi a vetsi hypoteky, neboli dostali z teto nove hypoteky hotove penize po zaplaceni stare hypoteky a temito penezi hypoteku platili. To fungovalo do te doby nez se trh nemovitosti nasytil jako ze se vzdy nakonec nasyti, tito lide uz nebyli schopni dostat novou vyssi hypoteku nebot ceny nemovistosti prestaly narustat a naopak zacaly klesat. Vysledkem bylo, ze tito lide prestali hypoteky platit a to vedlo k retezovym nasledkum ve financnim systemu.

Pokracovani........

I. Orisek 26.9.2022 22:29

Vazeni:

Pani Markéta Šichtařová pise spravne a je tezke na tom neco kritizovat. Zejmena jsem si se zajmem precetl jeji vysvetleni inflace. A sice proto, ze jsem ani nevedel, ze tomu u vas nekdo tak dobre rozumi.

Take je mile, ze se zajimate do teto miry o udalosti a ekonomii Ameriky vcetne ruznych zakonu, ktere citujete. Jenom mne prekvapuje, ze nediskutujete do stejne miry ceske zakony, ktere jiste existuji.

Chci vysvetlit, ze nasledkem te vzdalenosti 5,000 mil se nektere veci trochu popletou. Zejmena ta vase diskuse "zpusobil recesi 2008 Grenspan nebo Clinton, nebo deregulace, nebo kdoz vlastne." Odpovedi je to, ze to byli vsechni a vsechno o cem pisete a nikoliv jedna z techto veci.

Dovolim si vysvetlit jak to tedy bylo, protoze jsem u toho byl.

Chci rovnez upresnit, ze recese 2008 nevznikla potom jak pise Markéta Šichtařová co Fed zvysil uroky a tudiz lide nebyli schopni platit hypoteky. Vsimnete si, ze uroku se za celou dobu recese pohybovaly pouse mezi 5 a 6%. Bylo to mnohem komplikovanejsi a slozitejsi.

Nejlepe zacnu tim abyste si predstavili co udelate jako prezident hypotecni spolecnosti kdyz dostane zadost o hypoteku ve vysi $500,000 od ilegalniho imigranta s prijmem $20,000 rocne, ktery se divi, ze mu tu hypoteku nemuzete schvalit protoze jeho pritel ve stejne situaci uz takovy dum koupil. Nepochybuji, ze tento clovek svoji hypoteku nekde dostal.

A v tom byl jeden z tech kamenu urazu. Greenspan, ktery byl predsedou Federal Reserve behem obdobi ctryr prezidentu se vysnacoval nasledujicimi nedostatky. Mluvil jako vedma a byl pysnym na to, ze mu nikdo nerozumel. Jenomze makeri na burze se o to nesupesne snazili coz zpusobilo velke pozdvizeni ve financich trzich kzady mesic kdyz Greenspan mel svoje extempore pred Kongresem.

Dale Greenspan uderzoval uroky nizke aby se zalibil tem ctryem prezidentum a pomohl ekonomii, a aby byl znovu jemnovan do uradu. Nakonc bylo jeho chybou, ze snil o zvyseni uroku prave v okamziku kdy inflace zvedne svoji osklivou hlavu.

Jenom

V. Pavelka 26.9.2022 16:28

Co chcete po premiérovi ,Který prožívá a podporuje vlastní důstojnou statečnost návštěvami prostorů, kde mu nic nehrozí ! A pořídí si Brýle v kterých jsou jen sklíčka bez optiky !8-o Aby byl profesorštější ![>-]

L. Novák 26.9.2022 18:24

Pavelko, už zase jsi promarnil příležitost mlčet... Rv

D. Bowman 25.9.2022 15:46

To nebude 2008. To bude 70's stagflace na steroidech, neb úroky nelze díky obsluze dluhu zvyšovat na relevantní úroveň.

Asi nastoupí CBDC jako záchrana (jako FIAT za tehdejší krize)- nuly se odmažou dle potřeby přímo z účtů. Samozřejmě těm brblalům o něco víc.

P. Brecík 25.9.2022 11:58

Tlustý zhubne, hubený umře. USA zatím nějak fungují. Zbrojařina jede, "molekuly svobody" jdou na odbyt. Je jich málo, tak se to doplňuje: Made in Rossia. Jen se trochu zfalšují papíry. Non olet platí stále ;-D

F. Žůrek 24.9.2022 23:00

Peníze jsou již důležitější než poctivá práce. Tož co chcete, řekl by Baťa i Masaryk.

J. Řezníček 24.9.2022 18:39

Inflace je pouze důsledek morálního selhání politiků a bankéřů. Není to primárně ekonomický problém. Přiživují se na něm pak obchodníci, výrobci i živnostníci.

Hodně odborníků na inflaci zaměňuje příčinu a následek. Někteří to dělají schválně ( na př. Mojmír, Luděk nebo Miroslav, také Václav a Miloš), jiní z nevědomosti.

L. Novák 24.9.2022 19:18

Samozřejmě. Když během několika málo let vypustila ČNB a vláda do ekonomiky minimálně 1000 miliard Kč, tak se to nemohlo neprojevit v růstu inflace.

Starý velký rod. dům se 6 pokoji a všude parkety mi jedna stará paní v létě 1984 nabízela za 70.000,- Kčs. Já je neměl. Dnes by takový dům (po nutných opravách) nestál míň než 10 milionů. V Brně-pár kroků od Dělnického domu (Juliánov). Inflace (a vysoká) je tady s námi neustále. Haléřové mince stáhli z oběhu ještě za hluboké totality (stala se z nich "komoditní měna" :-P) a dnes je nejmenší mincí 1 Kč.

Legrační je třeba i cena potravinářského řepkového oleje. Kolem roku 2015 se prodával v super-hyper pod 20,- Kč za litr. Dnes ho pod 50,- Kč nekoupíte, běžně kolem 60,- Kč. Přitom řepky je v Česku na polích tolik, že pro žlutou není vidět zelenou. Domácí surovina v přebytku, zpracovatelem Agrofert, za pár let cenový růst na trojnásobek.

Takže kdo nám to tu naši hezkou korunu českou znehodnotil bezuzdným namnožením? ;-)

J. Lukavsky 25.9.2022 14:26

"Dnes ho pod 50,- Kč nekoupíte, běžně kolem 60,- Kč." srovnávat kolik co stálo tenkrát a dnes ne nesmysl. Spočtěte si kolik řepkovího oleje, másla, chleba... jste si tenkrát koupili za týdenní plat a dnes za týdenní plat. Pivo stálo 1.20 a já bral 1250 Kčs.... dneska ...... J.L. end

P. Diviš 25.9.2022 15:15

"Pivo bylo za korunu, Spartak za dvacet tisíc a Husák za mřížemi!" :-P

L. Novák 25.9.2022 18:51

No a tady je dobře vidět, jak vysoká ta inflace ve skutečnosti je. A že to není jen záležitost letošního roku, ale stát nás inflací (znehodnocováním měny) okrádá neustále dlouhá desetiletí a ani se za to nestydí. :-)

Mimochodem, ten řepkový olej jsem uváděl cenu z roku 2015 - tedy zdražení o 200% za 8 let... Slunečnicový olej tak prudce nezdražil, přestože se k nám dováží ze zahraničí (Ukrajina?). Teď stojí oba skoro stejně. A pak podporujte potravinovou soběstačnost ČR ... Banda lupičů to má pod palcem. :-/

I. Kučerová 25.9.2022 17:52

jasně, zase Babiš Rv8-o Oleje, a tuky vůbec, enormě zdražily celosvětově.

L. Novák 26.9.2022 6:32

Agrobaron Babiš jako inflační vítěz? Ceny vystřelují tam, kde dominuje Agrofert

https://echo24.cz/a/S7SAf/zdrazovani-potravin-agrobaron-babis-inflacni-vitez-ceny-vystreluji-agrofert

V. Pavelka 26.9.2022 16:38

Zpracovatel ? Vy ekonome, nestrká láhev Oleje do regálu marketu s cenovkou !?

D. Bowman 25.9.2022 15:41

Jo ale primární příčinu hledejte v sociálním státu resp. všeobecném volebním právu. Volič chce oběd zdarma a nízký daně. Což se dá obejít jen tiskem peněz.

Plus, se na tom letadle přiživuje kdekdo - politicky, mocensky i finačně.

J. Hrazdil 25.9.2022 19:24

Volic chce predevsim, aby dane platil nekdo jiny nez on. v systemu zapadnich demokracii zhruba tretina lidi plati prakticky veskere dane, a politici se snazi za tyto penize koupit vetsinu, a nadavkem pridavaji reci o spravedivem podilu atp.atp.

Rovna dan by vyrazne ztizila tuto lumparnu a proto se ji EU boji jako cert krize.

R. Voráček 26.9.2022 17:36

Nezapomněl jste náhodou na DPH?, Tu platíme všichni za všechno a ne málo.

R. Voráček 26.9.2022 17:39

Omlouvám se ale moje poznámka se dostala k jinému příspěvku.

L. Novák 26.9.2022 8:43

"Již staří Řekové..." objevili princip a vyzkoušeli v praxi, že pokud voliči zjistí, že si mohou odhlasovat rozfofrování veřejných financí do vlastních kapes, rádi tak učiní... :-P

V. Pavelka 26.9.2022 17:01

Kecáš Novák !

E. Hlinovský 24.9.2022 13:56

Centrální banky jsou podle zákona na politických institucích nezávislé. Hmm. Ale nejsou. Ani v USA ani v EU u nás ano, ale to je nám málo platné při našem exportní ekonomice.

Základem krize 2008 v USA byl Clintonův zákon, který měl pomoci chudým k vlastnímu domečku a stádní chování bank. Nejvíc tu krizi odnesli ti majitelé domečků a vlastníci bank.

Ještě před pár měsíci tvrdili centrální bankéři, že inflace bude jen dočasná, kraťoučká. V té době věděl každý taxikář už dávno, že je to nesmysl. Jsou tedy centrální bankéři neschopní? Myslím, že ano. Jsou to ovce.

Speciální případ je ECB, to je jasně politická instituce. Draghi a Lagard jsou něco jako členové Evropské komise. Jeden z důvodu, proč euro zanikne a EU se rozpadne.

Politici jsou příliš nenadaní, aby nechtěli všechnu moc pro sebe.

P. Brecík 25.9.2022 12:00

Vážený/ní - Capo di tuti cape je FED. A to je soukromá firma majitelů světa. !! Zkuste oponovat - střílení prezidentů, ale lépe volení vhodných poslušných je USA národní sport.

V. Pavelka 26.9.2022 16:57

Pomoc ,Chudým k vlastnímu domečku ?Jo ti chudí už měli domeček se dvěma Koupelnami ? Ale Tento idiotský Clintnův povel k většímu zadlužení "z Nich udělal Boháče ,že si koupili Baráky se 4 až 6 koupelnami ? Zlatý voči 8-o8-o8-oVelký sousto !!pak jeli všichni do kytek a dnes množí žijí v Kalifornii na ulici !Kdo chce moc a nemá na to jde do, dža!

J. Sládeček 24.9.2022 11:49

Veškeré prasárna pocházejí z USA?